為落實(shí)《證券市場程序化交易管理規(guī)定（試行）》（以下簡稱《管理規(guī)定》）提出的各項監(jiān)管要求,，促進(jìn)程序化交易規(guī)范發(fā)展,，維護(hù)證券交易秩序和市場公平,，在中國證監(jiān)會統(tǒng)籌指導(dǎo)下,，上海證券交易所（以下簡稱上交所）起草了《上海證券交易所程序化交易管理實(shí)施細(xì)則（征求意見稿）》（以下簡稱《實(shí)施細(xì)則》）,，并自2024年6月7日起向市場公開征求意見,。

近年來,，為落實(shí)《中華人民共和國證券法》要求,，在中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署下,，程序化交易監(jiān)管制度建設(shè)持續(xù)穩(wěn)步推進(jìn),。2021年2月、2023年9月上交所分別發(fā)布了可轉(zhuǎn)換公司債券和股票市場程序化交易報告通知,，建立起滬市程序化交易報告制度,。2024年5月15日，中國證監(jiān)會正式發(fā)布了《管理規(guī)定》,，對證券市場程序化交易監(jiān)管作出總體性,、框架性制度安排。此次,，為推動《管理規(guī)定》落地見效,，上交所針對程序化交易報告管理,、交易行為管理、信息系統(tǒng)管理,、高頻交易管理,、滬股通管理、監(jiān)督檢查等具體事項作出細(xì)化規(guī)定,，研究形成《實(shí)施細(xì)則》,。

《實(shí)施細(xì)則》對《管理規(guī)定》的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了全面配套和有序銜接。主要內(nèi)容包括：一是報告管理,。規(guī)定了程序化交易投資者的報告內(nèi)容,、報告時限、變更報告等要求,，以及會員對客戶的報告管理職責(zé)等內(nèi)容,。二是交易行為管理。細(xì)化瞬時申報速率異常,、頻繁瞬時撤單,、頻繁拉抬打壓、短時間大額成交等四類重點(diǎn)監(jiān)控的程序化異常交易行為類型,，明確機(jī)構(gòu),、會員的合規(guī)風(fēng)控職責(zé)。三是信息系統(tǒng)管理,。細(xì)化了程序化交易技術(shù)系統(tǒng)的具體要求及測試要求,，對會員回報監(jiān)測、交易單元管理,、主機(jī)托管資源管理等作出了規(guī)定,，明確了增值行情收費(fèi)管理要求。具體費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)將另行規(guī)定,。四是高頻交易管理,。明確了高頻交易的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定對高頻交易從嚴(yán)監(jiān)管,，并提出了額外報告,、提高交易費(fèi)用等差異化管理要求，對不存在高頻交易情形的,，適用程序化交易的一般管理要求,。具體差異化收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)將另行規(guī)定。五是滬股通程序化交易管理,。明確滬股通投資者按照內(nèi)外資一致的原則,，參照適用《實(shí)施細(xì)則》報告管理、交易行為管理,、高頻交易管理等相關(guān)規(guī)定,。明確了滬股通投資者的報告路徑,、監(jiān)管協(xié)作安排等內(nèi)容。六是監(jiān)督檢查,。規(guī)定上交所可以根據(jù)自律管理需要,，對涉及程序化交易相關(guān)主體進(jìn)行現(xiàn)場或者非現(xiàn)場檢查，對違反《實(shí)施細(xì)則》的相關(guān)主體,，上交所可依規(guī)采取自律監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分,。

《實(shí)施細(xì)則》征求意見截止時間為2024年6月14日，歡迎社會各界提出寶貴意見,，上交所將認(rèn)真做好反饋意見的收集、梳理和吸納工作,，在進(jìn)一步修改完善《實(shí)施細(xì)則》后正式發(fā)布,。下一步，上交所將按照中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署,，夯實(shí)制度基礎(chǔ),，嚴(yán)格履行職責(zé)，持續(xù)加強(qiáng)程序化交易行為監(jiān)管,，促進(jìn)程序化交易規(guī)范有序發(fā)展,，維護(hù)公開、公平,、公正的市場環(huán)境,，保護(hù)投資者合法權(quán)益。此外,，上交所將根據(jù)《管理規(guī)定》《實(shí)施細(xì)則》相關(guān)監(jiān)管要求,，加快研究制定高頻交易差異化收費(fèi)制度，整合修訂前期發(fā)布的程序化交易報告通知,，并適時以適當(dāng)方式發(fā)布程序化異常交易行為監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn),。

（原標(biāo)題：上交所制定程序化交易管理實(shí)施細(xì)則 推動程序化監(jiān)管措施落地見效）

【責(zé)任編輯：李彥昆】

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